让你颠覆投资认知的风险回报率

来源: 奔跑吧-新的一年

股市有句老话“投资有风险,入市需谨慎”。认知风险,是每个人理解投资的第一课。大部分投资者都觉得市场风险比较高,但怎么衡量风险却不甚明了。

下面是一只基金和的对比。两条曲线三年的累计收益率基本相同,都在10%左右。你会买指数还是基金?上证指数

某基金和累计净值对比上证指数


(资料图)

来源:点掌财经

通过调查发现,大部分投资者会选择上图中的红线来投资。阿牛智投创始人毛羽表示,衡量市场风险有个非常直观的指标——风险回报率。所有风险资产,包括基金、股票、板块、黄金、国债、企业债等,都可以用这个指标统一衡量风险收益特征。目前风险回报率是0.23,相当于冒一块钱的风险,收益只有两毛三。而上图的基金冒一块钱风险,收获是一块二毛二。理解了这个指标,普通投资者也能明了,要买风险回报率高的资产。上证指数

风险从哪里来,收益就从哪里来。毛羽表示,风险回报率的计算方法是收益率除以波动率。波动就是风险的来源。很多人情绪一激动在高点冲进去,跌下来受不了就卖了,结果市场又涨回去了,从而导致投资者亏损,这就是风险。反过来看,如果在低点买进去,高点出来,这就是一种机会。风险与机会像孪生兄弟,如影随形,风险所在的地方就是机会所在的地方。做投资首先要考虑的是风险回报率。

“赤兔七号”风险回报率

来源:阿牛智投

以“赤兔七号”为例,每次风险来临前会自动清仓,而机会来临时又会及时买入,躲避了风险,抓住了机会,这样它的风险回报率就很高,达到2.49。

毛羽表示,一般情况下,全球资产风险回报率是1时,投资者往往会感觉比较舒适,这也是世界优秀基金经理的平均水平。而在A股投资很多人的反映是“拿不住”,就是因为波动太大,风险回报率太低。

毛羽提醒投资者,一定要重视风险回报率,“掌握了风险回报率,看投资世界的角度和方法就完全不一样了。

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