据证券之星公开数据整理,近期星云股份(300648)发布2022年年报。根据财报显示,本报告期中星云股份增收不增利,应收账款高企。截至本报告期末,公司营业总收入12.8亿元,同比上升57.92%,归母净利润894.56万元,同比下降88.24%。按单季度数据看,第四季度营业总收入3.92亿元,同比上升64.56%,第四季度归母净利润2281.07万元,同比上升738.88%。
该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利1.7亿元左右。
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本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率27.78%,同比减38.1%,净利率0.7%,同比减93.76%,销售费用、管理费用、财务费用总计2.01亿元,三费占营收比15.68%,同比减7.4%,每股净资产7.15元,同比增1.05%,每股经营性现金流-1.6元,同比减744.24%,每股收益0.06元,同比减88.33%。
证券之星价投圈财报分析工具显示:
从公司最新一期2022年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较低,勉强维持周转经营,营销竞争上的投入较大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看成长不是很稳定,扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过高速增长,近年来开始超高速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。
分析公司财报数据显示:公司现金流质量一般,收到的经营性现金流相对利润质量一般。公司负债方面,债务压力大,近3年年均经营性现金流净额为-6895.61万元,而流动负债合计12.81亿元。
公司商业模式常年稳定,推荐使用绝对估值来预估公司现值,该公司业务较难准确预测,建议用保守方式检视当前估值水平,如果按照当前市值回推,该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度,才能撑起当前市值,市场对其预期可能过热。
最近有知名机构关注了公司以下问题:
问:贵司在2022年披露的业务线利润表中,化成线毛利率比较低,预计2023年贵司新投入的化成线毛利率是否可达到行业平均水平?
答:公司2022年年度报告尚未披露,因此不便对具体产品毛利率进行评价,后续请关注公司披露的2022年年度报告。公司长期重视成本管理,将通过规模化战略和降本增效的管理手段持续推进产品利润改善。